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暴赚20倍!疫情期间“战神”比尔·阿克曼又创佳绩

发布日期:2022-08-08 11:58    点击次数:186

在疫情爆发之初,比尔·阿克曼(Bill Ackman)押注市场误判了病毒造成的经济损失,赚了数十亿美元,他因此被称为疫情期间“战神”。

一年后,他又做了一次。

在两项复杂的债务投资中,一项预示着经济的迅速关闭,另一项则预示着经济的重新开放。据华尔街日报,基金文件和知情人士透露,阿克曼通过大约2亿美元的支出实现了近40亿美元的利润。

这是这位对冲基金经理兴衰起伏的传奇故事中的又一章。上周,在奈飞股价暴跌后,他的公司买入了逾310万股奈飞股票。

阿克曼以企业煽动者而闻名,他将自己的公司潘兴广场资本管理公司(Pershing Square Capital Management)打造成了世界上最大的维权基金之一。之后,该基金在制药商Valeant和补充剂销售商康宝莱营养品有限公司(Herbalife Nutrition Ltd.)遭遇了灾难性的押注,并连续四年亏损。到疫情开始时,潘兴广场的资产已从200亿美元缩水至不到70亿美元。如今,潘兴广场的规模又回到了顶峰。

疫情期间的两次交易

阿克曼曾在2007年预测次贷危机,并做空两家大型债券保险公司的债务,在宏观经济趋势上有所涉水,获利颇丰。

2020年2月底,阿克曼越来越担心疫情冲击, wifi密码Welcome他购买了一些可以在公司债券价值下跌时获得回报的产品。他当时说,他认为这些投资可以抵消潘兴广场股票的损失。他以2700万美元购买了这些公司的债券,几周后又以26亿美元的价格将它们出售——此前投资者意识到,遭受疫情重创的公司可能无法偿还债务,因此债券价格一度大幅下跌。

他利用这些利润增持了希尔顿全球控股公司(Hilton Worldwide Holdings Inc.)、劳氏公司(Lowe 's Cos.),以及汉堡王(Burger King)餐厅的所有股份,根据投资者文件,所有这些都以极低价出售给阿克曼。

到2020年底,世界看起来已经不同了。疫苗即将问世,消费者厌倦了封锁,经过一年的政府刺激后,他们的储蓄充裕,却无处可花。

自疫情开始以来,美联储一直将利率维持在接近于零的水平,以保持信贷流动和支持经济。但阿克曼认为,重新开放将释放大量消费者支出,引发几十年未见的通胀,迫使美联储进行干预(高利率可以通过提高借贷成本来给过热的经济降温)。

因此,据投资者文件和知情人士透露,他花了1.77亿美元购买与国债挂钩的期权,如果未来18个月利率大幅上升,这些期权将获得回报。到去年3月底,这笔投资的价值已经增长了两倍多。到去年秋季,对通胀的担忧笼罩着华尔街,而且这种担忧不断上升。

与此同时,阿克曼一直在敦促美联储加息。去年10月,他向纽约联储做了一次演讲,阐述了通胀失控的风险,并批评了央行在利率问题上的“观望”立场。而潘兴广场早在去年3月就披露了这一押注,阿克曼将其与他给美联储的演示文稿链接一起发布在推特上。

在这两次交易中,阿克曼都押注于市场认为不太可能发生的事情。2020年初,债券投资者仍未受到病毒的影响,因此愿意廉价出售相当于火灾保险的东西。一年后,美国经济依然脆弱,交易员认为美联储不会结束疫情期间史无前例的超宽松政策。

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